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아시아의 PX 및 PTA 가격은 다운스트림인 폴리에스터, 그리고 원면시장의 상승세에 힘입어 고공행진을 지속하고 있음.

PX 가격은 10월 중순경 톤당 1265-1275불(cfr 중국/대만)을 보여 지난 2년중 최고치를 기록하였으며, PTA도 2년 2개월만에 최고치인 톤당 1035-1065불(cfr 중국)로 수요증가세를 반영하였음. 이와 함께 다운스트림인 PSF의 가격도 1.4D기준으로 톤당 1600-1650불(fob 중국)로 ‘08년 금융위기이전 수준으로 회복되었음.

12월 ICE(Intercontinental Exchange)기준 원면가격은 140년만의 최고치인 파운드당 1.35불로 중국의 생산량 감소대비 수요증가세를 나타냄. 원면가격의 상승은 폴리에스터 수요증가로 이어졌으며, 중국 업체의 상황을 역전시키는 데 일조함. 중국의 PSF 내수업체는 10월초 기준 마진이 톤당 324불 수준으로 최고치를 보이면서 9월이후 평균마진이 2배 이상 증가한 것으로 분석됨.

컨설팅 업체 관계자는 “대다수가 향후 추이에 관심을 나타내고 있다”며, “특히, 현 시점이 가장 중요하며, 폴리에스터 공급망 전체의 가격동향은 ‘08년 1월 상황과 매우 유사하다”고 설명함.

최근 설비의 가동중단 및 트러블로 PX 공급이 감소하면서 생산업계의 가격인상을 뒷받침하고 있음. 또한 PX-납사간 가격스프레드가 3/4분기중 톤당 250불에서 10월중 450불로 크게 확대되었음. 동 관계자는 “PX 업체는 최근 들어 수익창출에 성공하고 있으나 점차 타이트해지는 양상임”이라고 밝힘.

PX 설비의 트러블, 이란産 물량의 수출감소는 개질유 생산으로 이어져 가솔린 생산이 확대되며, 결과적으로는 PTA/폴리에스터 설비의 가동률이 안정된 상황에서 PX 공급이 타이트해지는 상황으로 이어짐.

지난 7-8월 중국의 PX 설비 가동률은 70-80%대였으며, 상당수 구매업체는 수입물량을 물색하면서 스팟가격이 전반적으로 상승함. 시장 관계자는 “10월중 수요증가 및 가격상승에 의해 안정화되었으나, 원면가격이 급등하고 폴리에스터의 대체소재 발생이 확대되면서 구매의사가 증가하였다”고 설명함.

또한, 폴리에스터의 경우 원면시장에 의한 상승세가 직접적인 요인이며, 수요업체는 폴리에스터(톤당 1900불)와 원면(톤당 3000불, cfr 중국)사이에서 고민하고 있음. 원면은 금년초부터 상승세가 이어졌으며, 지난 8월 파키스탄의 홍수피해이후 상승폭이 더욱 높아짐.

원면가격의 고공행진은 폴리에스터 공급망의 가격상승을 뒷받침하였으며, 상당수 업체에서는 향후 전망이 불투명할 것으로 예상하고 있음. 그러나 원면가격이 현재 고평가되어 있어 향후 가격폭락에 대한 염려도 남아 있음.

주요 폴리에스터 업체에 따르면, 현재의 가격상승에 따라 신규 경작지의 확대로 이어질 전망이며, ‘11년에는 원면 생산량이 늘어날 것으로 보임. 그러나 원면부족현상은 ’11년 8월까지 지속될 가능성이 크며, 전체 생산은 기호조건에 크게 의존될 수 밖에 없음.

대만의 폴리에스터 업체는 “원면 가격이 하락할 가능성은 많지 않다”고 예상함. 업스트림의 경우 타이트한 PX 공급이 연말경 해소되면서 스팟가격의 하락으로 이어질 것으로 전망한 바 있음.

기존에는 원면가격이 4/4분기중 하락세를 보여 PX 및 PTA 가격이 동반하락할 것으로 예상한 바 있음. 이는 PTA 생산업체가 4/4분기로 정기보수를 연기함으로서 동 기간중 PX 수요가 감소할 것이라는 전망이 있기 때문임.

그러나 PTA 설비의 가동중단으로 공급이 타이트해진 반면, 중국에서는 8~9월중 신규 설비(연산 1.2백만톤 규모)의 가동 등으로 PTA 수요가 급증하였음. 금년말경 중국의 폴리에스터 설비는 전년대비 8% 증가한 연산 28백만톤에 달할 것으로 보임.

컨설팅 업체인 Dewitt & Co.의 관계자는 “폴리에스터 업계가 이익극대화를 위한 생산패턴을 지속해 오면서 얼마전까지 폴리에스터 생산이 급격히 증가할 것으로 예상되지 않았다”며, “그러나 현재 마진이 매우 높아 공칭능력이상으로 생산하였다”고 설명함.

동 관계자는 “이후에는 재고가 증가하면서 생산업체에서는 가격을 인하하거나 가동률을 낮춤으로서 경쟁하기 시작하였으며, 구매업체에서도 가격인상에 반발하고 있다“며, ”수요업체는 가격인상을 감당하지 못 할 경우 가동을 중단할 수 밖에 없을 것“이라고 밝힘.

중국의 섬유업체는 원면 및 폴리에스터 가격인상을 어쩔 수 없이 받아들여야 하는 입장임. 그러나 최종제품 가격의 상승세가 원료가격을 따라가지 못하면서 구매를 늦추는 상황임. PTA 및 PX 시장은 원유가격의 상승과 크게 관련이 없으며, 4/4분기중 원유가격도 배럴당 70-80불에서 유지될 전망임.