Chemical Fibers International

- 개황

북미와 유럽의 Polyester 업계는 수요증가와 더불어 최근 수 년중 최대 이익을 달성하고 있음. 원료코스트는 예상대비 큰 영향은 없었으나, 여전히 중요요소로서 작용하고 있음. 금년초 원유에서 납사, PX/PTA까지의 주요 원료가격이 최고치를 경신하면서 코스트 상승압박이 나타난 바 있음.

수년전 유럽의 PET resin 생산업체는 향후 원료코스트에 대한 주요 영향요소로서 중국의 Polyester 수급을 지적하였음. 특히, 금년초의 경우 Polyester 원료는 원유/납사의 가격변동과는 관련이 없었으며, 중국 Polyester 업계의 수요증가에 의해 좌우되었던 것으로 나타남.

- 아시아 시장전망

영국의 컨설팅 업체인 Tecnon OrbiChem은 아시아의 PTA 소비중 Polyester 분야가 약 65%, 포장用 resin이 약 30%로 분석하고 있음. 국가별로는 중국이 아시아 소비의 78%를 점하고 있음. 중국은 GDP 성장률을 초과하는 연평균 10% 이상의 성장을 지속하고 있음.

지난 ‘08년 글로벌 경기하락시 중국의 Polyester 수요증가가 예상외로 부진했던 바 있음. 동 기간중 직물 및 섬유제품의 수출은 부진을 보였으나, 내수소비에 의해 생산 및 판매가 일정수준으로 유지되었음. 중국정부가 타이트한 금융정책을 시행했음에도 불구하고 성장세가 지속되었으며, 원료코스트의 상승에 따른 수요감소도 단기간에 그친 바 있음.

- 중국, Polyester 성장세 지속

중국의 Polyester 산업은 성장세를 지속함으로서 아시아 PX 및 PTA 수급밸런스는 매우 타이트한 상태임. 이는 신규 설비증설에도 불구하고 수요증가분을 충족시키지 못하기 때문임.

반면, 이는 원료업체가 코스트 상승분을 제품가에 전가시켜 충분한 이익을 창출했음을 의미함. 또한, ‘12년 중국내 PTA 신규설비가 대대적인 가동을 실시하기 전까지 동 상황이 유지될 것이라는 전망임.

유럽의 PX 가격은 아시아 가격에 반응하여 추이하고 있으며, 유럽의 PTA 생산업계는 아시아 가격이 현재 달성하고 있는 이익대비 낮은 것으로 보임. 단, 이러한 상황이 유럽의 원사업계에는 경쟁력 회복으로 이어지고 있음.

향후 관심사는 이러한 상황의 지속여부이며, 중국내 수요증가가 향후 몇 년간 유지되겠으나 ‘12년이후에는 원료설비의 신규가동에 따른 마진압박도 나타날 수 있음.

특히, 최근 아시아 PTA 신증설 계획은 중국내 Polyester 수요를 과대전망한 부분도 있어 마진압박이 불가피할 가능성도 있음. 또한, 유럽의 원사업체도 아시아 마진하락과 동일한 어려움에 직면할 수 있음.

- Nylon 원료, 호조세

세계 Nylon 원료시장은 호조세를 유지하고 있으며, 수익성도 예상대비 높은 수준임. 수요가 증가하고 있으나, 원료 및 제품공급이 타이트해졌기 때문임.

지난 3월 일본의 지진사태로 CPL 공급이 감소하면서 중국의 구매업체는 이에 대한 우려를 나타냈으며, 아시아 가격도 급상승하였음. 그러나 4월초 원료가격의 하락에 따른 심리적 영향이 동 시장을 좌우하였음.

미국 및 유럽의 벤젠가격은 급락하였으며, 아시아도 중국을 중심으로 하락세를 보임. 5월중 CPL 가격은 추가하락을 보였으나, CPL의 수급밸런스가 타이트한 상황에서 다운스트림인 Nylon 6 원사의 수요감소에도 불구하고 하락세가 다소 진정되었음.

중국은 최근 EU 및 미국産 CPL에 대한 반덤핑 조사를 ‘11년 10월까지 연장하기로 발표함. 동 조사는 ’10년 4월부터 지속되었으며, 1년간의 조사이후 최종판결을 발표하기도 계획되었음.

그러나 중국은 금년 1월말 반덤핑 예비판정에서 4.3~25.5%의 관세를 부과하였으며, 최종판결시까지 유지할 것으로 알려짐. 그럼에도 불구하고 중국의 CPL 수입에는 큰 영향이 없는 것으로 보임.

- Nylon 6, 가격이 향후 수요를 좌우

중국의 Nylon 6 수요는 가격이 중요한 역할을 할 것으로 보임. 중국 정부가 실시하고 있는 전력제한 정책외에 에너지 소비절감을 위한 제직 및 의류업체의 가동중단도 향후 수요를 예측하는 요소가 될 전망임.

Nylon 66의 경우 상황이 다소 상이함. 동 분야는 주요 원료인 아디핀酸의 가격은 CPL과 같이 높은 수준을 보이지 않고 있으며, 상대적으로 타이트한 공급이 가격하락을 저지하고 있어 근간에 동 원료의 급락은 없을 것으로 보임.