화섬정보 5. 30 

중국의 주요 폴리에스터 상장 기업 5개사의 2015년 실적이 집계되었음. 이 가운데 매출이 크게 증가한 기업은 恒逸石化뿐이며 栄盛石化、桐昆集団、華西股份、春暉股份 4개사의 매출은 감소하였음. 순이익은 5개사 공히 증가하였음. 

2015년 栄盛石化의 매출은 전년대비 9.6% 감소한 287.46억위안, 桐昆集団의 매출은 전년대비 13.3% 감소한 217.54억위안, 華西股份의 매출은 전년대비 2.6% 감소한 20.13억위안, 春暉股份의 매출은 전년대비 36.7% 감소한 6.63억위안이었음.     

폴리에스터 기업의 매출이 감소한 주 원인은 폴리에스터 제품의 매출 감소가 크게 영향을 미친 것으로 풀이됨. 예를 들면, 桐昆의 경우 폴리에스터 FDY의 매출은 전년대비 16.4% 감소한 41.65억위안, 폴리에스터 POY의 매출은 전년대비 18.5% 감소한 120.7억위안이었음. 華西股份의 폴리에스터 단섬유 매출은 전년대비 10.1% 감소한 17.51억위안이었음. 

2015년은 중국 폴리에스터 업계에 있어서 매우 힘든 한해이었음. 생산능력의 구조적 과잉 하에서 수요는 부진하고, 시황도 전체적으로 하향경향을 보였음. 2015년 5월 중순부터 원유가격이 하락하고, 그 영향으로 폴리에스터 Chip, 폴리에스터 장섬유, 폴리에스터 단섬유 등의 가격이 하락하였음.     

원유가격 하락에 의해 폴리에스터 메이커의 원료비용도 낮아졌으나, 다운스트림 업계의 수요 침체와 생산능력의 과잉 등으로 이익 수준이 오히려 저하하였음. 2015년 폴리에스터 섬유의 시황은 아이템에 따라 연초부터 하락폭이 14.48%∼23.15%에 달하였음. 가격하락에 의해 폴리에스터 기업의 이익이 감소하고, 그 중에서도 POY 업계에서는 대부분의 기업이 적자 라인에 달하는 경우도 있었음.     

한편, 가격침체는 경영 부진을 보인 폴리에스터 기업에도 상당한 영향을 미침. 예를 들면 明輝化纖이 그 대표적인 예로 도태의 늪에 빠지기도 하였음. 또한, 폴리에스터 원료인 PTA 업계는 2015년 기업수익에도 일정한 개선이 엿보이기도 하였음.     

2015년 恒逸石化의 순이익은 전년대비 155.8% 증가한 1.97억위안, 栄盛石化의 순이익은 전년대비 206.3% 증가한 3.69억위안, 桐昆集団의 순이익은 전년대비 3.0% 증가한 1.15억위안, 華西股份의 순이익은 전년대비 55.1% 증가한 8,437만위안, 春暉股份의 순이익은 전년대비 107.3% 증가한 1,553만위안이었음.  

이들 기업 수익의 주 요인으로는 PTA 수급의 개선에 따른 PTA 이익률이 상승한 것을 들 수 있음. 2015년 桐昆은 주요 제품 가운데 PTA의 매출만이 전년 실적을 상회하였음.     

업계관계자에 따르면 PTA 사업이 호조를 보인 이유로는 PTA가 2015년 독자의 시황을 보인 것과 관련이 있는 것으로 분석하고 있음. 2015년 연초부터 원유가격의 하락으로 PTA 가격도 동반 하락하였음. 그러나 2015년 3월 遠東石化의 연산 330만톤 규모의 플랜트가 조업 정지되고, 청명절 기간(4월 6일)에 발생한 福建省 漳州市 古雷経済開発区의 방향족 플랜트의 폭발 사고로 인해 PTA의 공급 과잉이 어느 정도 완화되면서 2015년 4월 이후 PTA 시황이 호전되었음.     

2015년 중국 국내에서 생산 정지된 PTA의 생산능력은 총 708만톤 규모이었음. 이 안에는 逸盛의 寧波 소재 플랜트(연산 60만톤)도 포함되어 있음. 2015년 PTA 플랜트의 가동률은 약 75%이었으며, 판매량은 전년대비 6% 증가하였음. 2015년 4/4분기 PTA 업계의 수익 수준은 상승하여 기업은 단계적으로 흑자화로 전환하였음.     

상장기업의 연차보고서에는 주요 폴리에스터 기업의 전략에 대해서도 언급되어 있음. 제품의 차별화와 연구 개발을 가장 중시하고 있음. 桐昆集団은 설비의 대부분을 독일, 일본으로부터 도입하여 동사의 차별화비율 상승과 이노베이션 등을 유지하고 있음. 동사의 「연산 40만톤 규모의 차별화 폴리에스터 장섬유 기술 일식 및 계열 신제품의 개발」 은 국가과학기술진보 2등상, 중국방직공업연합회과학기술진보 1등상을 각각 수상하였음. 桐昆은 恒邦 1期、恒騰 2期、恒瑞加弾圏 등의 프로젝트를 통해 차별화, 기능화섬유의 생산능력을 가일층 확대하고 있음.     

또한, 桐昆集団은 嘉興石化計画을 추진하고 있음. 嘉興石化 1기 계획은 PTA 연산 80만톤, 2기 계획은 PTA 연산 120만톤 규모임, 1기 계획은 2012연말에 건설이 완성되어 가동을 개시하였음. 嘉興石化計画의 가동에 의해 桐昆集団은 「PTA-폴리에스터-방사-가공사」 의 공급망을 갖추어 기업의 경쟁력을 높여 줄 뿐만 아니라, 원료 PTA를 100% 자회사인 嘉興石油化學으로부터 구입함으로써 비용도 억제하고, 공급도 안정화되어 PTA를 외부에서 구입하는 폴리에스터 기업에 비해 보다 높은 비용 우위성을 가지고 있음.     

華西股份은 자주 개발한 스펀레이스, 형광백제품(蛍光白製品)을 이미 歐美로 수출하고 있으며, 또한 대학이나 연구소와의 산학연 협력을 추진하여 신형특수섬유를 개발하고 있음. 이러한 차별화 제품의 개발을 추진함으로써 정번 품종의 「가격경쟁」 을 어느 정도 회피하고 있어 높은 리스크 대응능력과 수익력을 갖추고 있음. 

恒逸石化는 100% 자회사인 寧波中金石化의 中金石化芳香族 프로젝트를 추진하고 있음. 2015년 1월 中金石化의 연산 90만톤 규모의 방향족 프로젝트의 생산능력을 연산 200만톤으로 확대하는 계획을 발표하였음. 투자액은 105.7억위안임. 현재 이미 설비의 설치가 완성되어 시험 단계에 들어가 있음. 프로젝트가 완성되면 제품 구성이 최적화되고 업그레이드되어 제품부가가치도 높아질 것으로 보여 짐.    

동시에 栄盛石化、巨化集団、桐昆集団은 浙江省 舟山에 석화프로젝트를 보유하고 있음. 이 계획의 1기는 연산 1,500만톤 규모의 석유정련이며, 2기는 2,500만톤 규모의 석유정련 및 관련화학사업임.